【學習日期】2010年3月18日開學。學制1年，每兩個月集中學習4天，共24天課程。

【備注說明】本研修班長年舉辦，如果錯過此期，請聯系我們，以便安排您參加下一期最新課程。

【學習地點】北京·清華大學

【學習對象】民營企業、國有企業的領導人或高級管理人員；上市公司、銀行、保險、期貨及律師事務所等企業中高級管理人員；各級政府負責投融資的官員；與金融業相關的其他機構的高級管理人員。

【學習背景】

    在長達二十幾年的經濟增長進程中，中國企業迅速壯大，許多企業已經度過了艱苦的資本積累階段，成為全國乃至全球的產業領導者。中國企業的成就令人矚目，但更重要的是在此過程中涌現出一批富有遠見卓識的企業家。作為“金磚四國”中最活躍的經濟體，中國的發展前景終于成為了全世界的共識，伴隨著全球化的大潮，國際資本蜂擁而至，融資渠道開始多元化，投資機會不斷涌現，中國資本市場方興未艾，一片欣欣向榮。事實上，在發達國家，資本運營已成為企業經營中極為重要的部分：思科公司通過并購成為全球最大企業、巴菲特投資股票成為全球第二的富翁、索羅斯憑一己之力摧毀東南亞金融體系、通用的產業資本多元化、蒙牛借國際資本發跡、黃光裕、施正榮還有李彥宏白手起家卻通過海外上市一躍成為新的中國首富……資本市場幫助一個又一個企業家實現了自己的富強夢。然而，涉足投融資要求對金融知識有深入理解和把握，歷史上的玩火自焚者亦不在少數：美日等發達金融市場的股災、網絡泡沫的幻滅、長期資本公司的破產、安然公司的轟然倒閉、全球第一大會計師事務所安達信的解體、藍田資金鏈的斷裂、德隆資本帝國的崩塌、西北軸承的引資苦果……

    資本運營并非是一句簡單的空話。在新的競爭環境下，如何有效地利用和運用資本成為企業領導人面對的重大課題。為此，清華大學精心設計了系統的教學課程，推出本高級研修班，期望對企業、政府的金融決策有所助益。

【課程大綱】

一、國際金融基礎課程

  1）金融基礎理論 
  ●貨幣的時間價值，現值、終值等基本概念
  ●DCF方法及其衍生公式
  ●常見的金融模型：永續模型、階段模型

  2）國際金融概述
  ●金本位、美圓本位與布雷敦森林體系
  ●進出口金融（國際匯率與利率）
  ●國際金融體系的發展趨勢

  3）貨幣銀行學概述
  ●貨幣的微觀、宏觀功能和效用
  ●貨幣制度和政策、供求與均衡的理論、通貨膨脹與緊縮
  ●中國金融改革、創新與發展的理論與實踐

  4）金融業的風險與控制
  ●現代商業銀行如何控制信用風險和運作風險
  ●商業銀行信用評級體系和模型分析
  ●Moody、S&P的商業模式

  5）戰略管理
  ●戰略管理基礎理論
  ●5Ps、SWOT戰略分析工具
  ●企業發展戰略與資本運作

  6）公司財務
  ●公司財務基礎理論
  ●公司戰略與資本運作（商業模式與投資價值）
  ●戰略投融資，兼并收購和重組

二、私募股權市場投融資（非公開資本市場操作）

  1）私募股權投資 
  ●什么是私募股權投資
  ●Angel、VC、PE、BO、SI的差別
  ●企業生命周期與私募股權投資周期
  ●國際上主流的私募股權投資機構
 
  2）私募股權投資的運作模式
  ●RELP與私募股權投資
  ●私募股權投資的運作過程（募集、設立、投資、管理與退出）
  ●私募股權投資的組織形式（如何成為專業的GP和LP）
  ●私募股權投資的離岸架構

  3）私募股權投資的投資
  ●項目的篩選標準
  ●如何進行盡職調查、法律調查與財務審計
  ●如何設計合理的交易結構
  ●如何利用衍生金融工具
  ●獲利退出的渠道設計

  4）企業股權融資的操作模式
  ●為什么要與私募股權投資合作
  ●選擇什么樣的投資伙伴
  ●企業在私募股權融資中需要注意的問題，如何規避惡意收購
  ●創業企業如何獲得風險投資

  5）企業股權融資的技術問題
  ●私有企業如何利用私募投資改善公司治理結構
  ●國有企業如何通過私募投資進行改造
  ●MBO、LBO與ESOP
  ●資本預算、企業交易結構、海外架構設計
  ●編制商業計劃書、財務測算需要注意的問題

  6）私募融資與上市
  ●國內架構與海外架構的差別
  ●國際資本市場比較
  ●CFO在私募與上市過程中的工作職責
  ●如何選擇一個好的財務顧問

  7）私募股權投資熱點
  ●清潔技術與健康產業
  ●可再生能源（風能、太陽能、生物質能）
  ●中國優勢的消費品行業
  ●業務模式創新企業

  8）中國風險投資發展與政策
  ●中國風險投資發展歷史
  ●中國私募股權投資面臨的宏觀政策環境
  ●目前可行的風險投資模式
  ●私募融資對中國經濟發展的重要性
  ●私募股權投資案例分析

三、上市投融資（一級公開資本市場操作）

  1）投資銀行業務概述
  ●什么是投資銀行
  ●投資銀行業務（IBD、ECM、S&T)
  ●如何進行債權融資與股權融資
  ●投資銀行與商業銀行的差異

  2）公開資本市場融資
  ●選擇發行股票還是債券
  ●PO與IPO
  ●如何選擇證券發行的市場
  ●什么是A股、B股、H股、紅籌股
  ●什么是N股、ADR

  3）股票公開發行程序
  ●上市所需文件的制備
  ●上市流程（上市前、上市、上市后）
  ●預路演、路演、反向路演
  ●詢價、簿記、定價

  4）全球資本市場格局
  ●美國、歐洲、香港、日本、新加坡的市場
  ●金融證券業的市場參與者
  ●全球資本市場的變革趨勢

  5）全球創業板市場
  ●中國私營企業如何在最短的時間上市
  ●美國NASDAQ；倫敦AIM；香港二板；新加坡GEM
  ●中國的中小板上市規則與操作流程
  ●如何利用中國的創業板

  6）收購與兼并
  ●收購與兼并的理論基礎
  ●跨國并購交易的會計處理技術
  ●協議收購與二級市場收購；善意收購與惡意收購
  ●規避惡意并購的方法（毒丸計劃、黃金降落傘……）
 
四、上市后投融資（二級公開資本市場操作）

  1）中國證券市場發展歷程
  ●中國資本市場發展歷史
  ●從技術分析、莊家炒作到價值投資
  ●中國證券市場的治理結構缺陷原因何在

  2）行業研究與投資分析
  ●行業研究的基本方法：T-D與B-U
  ●投資銀行經紀業務模式
  ●如何閱讀投資研究報告

  3）財富管理與股票投資
  ●如何通過深入的研究獲利
  ●共同基金、對沖基金與私募基金的運作比較
  ●什么是穩定的盈利模式
  ●國際上主流的資產管理模式與機構

  4）股票技術分析財務報表分析
  ●技術分析基礎理論
  ●技術分析流派
  ●財務報表分析方法與技巧 

五、其他融資渠道與工具

  1）中國商業銀行體系變革
  ●國銀行體系的結構性缺陷與改革
  ●國有商業銀行
  ●城市商業銀行的改革與挑戰
  ●案例：中國銀行業腐敗案

  2）保險與投資
  ●保險基礎理論
  ●如何選擇保險產品進行資產配置
  ●案例：AIA、瑞士再保險的經營模式

  3）信托投資
  ●中國的信托業整治與發展歷程
  ●信托法的改進與漏洞
  ●如何利用信托工具進行項目融資

  4）國際非商業性融資
  ●非商業性融資有哪些渠道
  ●如何獲得聯合國、世界銀行和國際金融機構的資金援助
  ●如何獲得政府資金支持
 
六、國際金融產品與衍生工具

  1）固定收益證券
  ●固定收益證券基礎理論
  ●債券投資組合基本方法：蝶式組合、啞鈴組合、樓梯組合
  ●中國債券市場發展歷程和前景

  2）衍生產品與金融工程
  ●什么是期權Option；期貨Futures；互換Swap
  ●金融衍生工具的重要性
  ●如何投資于金融衍生產品

  3）期貨投資
  ●國際與中國期貨市場的發展歷程
  ●期貨品種：有色金屬、油價、糧食
  ●如何規避期貨投資風險

  4）結構化金融產品的設計
  ●數量化模型在金融產品中的應用
  ●資產負債管理
  ●常見的結構化金融產品

七、中國金融創新中的投資機會

  1）管理層收購（MBO）與員工持股計劃（ESOP）
  ●為什么要做管理層收購（MBO）
  ●管理層收購（MBO）與杠桿收購（LBO）的關系
  ●員工持股計劃（ESOP）介紹
  ●案例：張裕集團、宇通客車

  2）國外房地產融資模式與中國房地產金融
  ●中國房地產金融可行的創新模式有哪些
  ●發達國際的房地產金融市場
  ●REITs在中國的發展前景

  3）不良資產處置中的獲利機會
  ●不良資產的資產證券化技術
  ●中國的不良資產問題
  ●案例：中國四大國有資產管理公司

  4）中國的產權交易市場
  ●產權交易理論
  ●產權交易中的投資機會
  ●案例：北京產權交易所

【師資陣容】

    李子奈    清華大學經濟管理學院教授，博士導師，經濟系主任，兼任清華大學中國經濟研究中心主任，能源環境經濟（3E）研究院副院長。主要研究領域：宏觀經濟、計量經濟學。

    李明志    博士，清華大學經濟管理學院教授，畢業于德克薩斯大學奧斯汀分校，獲經濟學博士學位主要研究領域：微觀經濟學、產業組織理論、電子商務、產業組織理論、管理經濟學。

    魏  杰    博士，清華大學經濟管理學院教授，企業戰略系主任，兼任數十家企業及十幾個省市的經濟顧問，同時是15家大學的兼職教授。曾任中國人民大學經濟系主任。

    夏冬林    博士，清華大學經濟管理學院教授。兼任清華紫光股份有限公司監事會主席、中國會計學會學術委員、中國審計學會理事、《會計研究》編委、《中國財務與會計研究》執行編輯畢業于財政部財政科學研究所，獲博士學位。賓夕法尼亞大學訪問學者。

    朱武祥    博士，清華大學經濟管理學院教授，金融系副主任。兼任中國證監會發審委委員/上市公司重大重組工作審核委員會委員、中國證券業協會投資銀行業委員會專家顧問、普納思學術委員會秘書長等職。畢業于清華大學，獲博士學位。哈佛大學、麻省理工大學訪問學者。

    陳濤濤    博士，清華大學經濟管理學院副教授，畢業于清華大學，獲管理學博士學位，哈佛大學、麻省理工大學訪問學者。主要研究領域：外商直接投資的溢出效應、國際化與企業戰略、國際經濟與管理、公司財務、企業估價與無形資產評估。

    張陶偉    博士，清華大學經濟管理學院教授，兼任國際工商管理教研室、國際金融與財務教研室主任，國家外匯管理局外匯政策顧問，曾任清華大學校長辦公室副主任。畢業于清華大學，獲博士學位，香港中文大學、麻省理工大學訪問學者。

    謝  群    博士，清華大學經濟管理學院副教授，曾任美國畢博集團（BE）中國銀行業務主管，美國通用電器金融業務集團（GE Capital）高級風險經理，美國花旗銀行（Citigroup）組合風險管理副總裁。畢業于耶魯大學，獲統計學博士學位。

    趙冬青    博士，清華大學經濟管理學院副教授，畢業于清華大學，麻省理工大學訪問學者。主要研究領域：公司金融與資本市場融資、商業銀行管理、金融市場、公司財務、固定收益證券。

    陳志武    博士，耶魯大學經終身教授，兼任清華大學經濟管理學院特聘教授，并是Valuenginie公司和Zebra對沖基金的創辦人，畢業于耶魯大學，獲金融學博士學位。

    劉立新    博士，對外經濟貿易大學教授，兼任中國人民銀行金融顧問，畢業于南開大學，獲博士學位，北京大學博士后。主要研究領域：金融工程、數理金融、風險分析、極值與極限理論。

    李玲瑤    博士，自由講師，現任數家公司的董事長（北京愛華中興紙業有限公司、中華翰德智慧女性修養學堂等等），畢業于美國馬里蘭大學，獲博士學位。

    吳曉靈    研究員，中國人民銀行副行長，曾擔任中國人民銀行金融體制改革司副司長、政策研究室主任、國家外匯管理局局長、中國人民銀行上海分行行長。畢業于中國人民銀行研究生部，獲碩士學位。

    謝  平    博士，中國人民銀行研究局局長兼金融研究所所長，博士生導師，兼任中國金融學會秘書長、常務理事，中國金融學會學術委員會委員兼秘書長，《金融研究》主編，中國人民大學、南開大學兼職教授。畢業于中國人民大學，獲博士學位。

    祁  斌    中國證監會研究中心主任，曾供職于高盛公司（GS）等國際金融機構，并曾在紐約一家風險投資基金任合伙人，曾任中國證監會基金監管部副主任。畢業于清華大學，獲碩士學位。

    王  歐    中國證監會研究中心研究員，曾在摩根大通集團（Chase Morgan）、強生公司（Johnson & Johnson）等企業從事投資銀行業務，畢業于美國杜克大學商學院，獲工商管理碩士學位。

    劉健鈞    博士，國家發展改革委財政金融司處長。歷任原中國律師事務中心主任助理、原中國農村發展信托投資公司基金部業務主任，中國社會科學院研究生院投資系教授、湖南大學法學院教授。畢業于北京大學，獲經濟學博士學位，北京大學光華管理學院博士后。

    李  瑤    博士，國家外匯管理局經常項目管理司處長，畢業于清華大學，獲博士學位，美國斯坦福大學訪問學者。主要研究方向：國際金融、外匯管理、國際資本流動及人民幣匯率。

    Eugenia Katsigris 獨立咨詢顧問，曾任聯合國開發計劃署、世界銀行、國際貨幣基金組織等多個國際組織的中國事務顧問，畢業于美國哈佛大學，獲碩士學位。

    溫鐵軍    博士，中國人民大學農業與農村發展學院院長，兼任中國宏觀經濟研究基金會副秘書長，農業部農研中心特聘專家等，曾獲農業部科技進步一等獎、“2003年度CCTV十大經濟人物”等獎項，畢業于中國人民大學，獲博士學位。

    景興宇    威士曼投資顧問公司（WISDOM）董事總經理，特許金融分析師，曾任中國國際金融有限公司投資部經理，法國里昂證券公司（CLSA）高級研究員，美國思科公司（CISCO）大中國區投資專員。畢業于清華大學，獲清華大學-麻省理工大學國際工商管理碩士學位。

    呂大忠    威士曼投資顧問公司（WISDOM）董事總經理，美國注冊會計師，曾任聯創投資公司（New Margin）投資總監，中國國際金融有限公司研究部經理，美國安達信公司（Anderson）高級經理。畢業于加拿大McGill大學，獲工商管理碩士學位。

    劉曉峰    博士，星展銀行亞洲融資（DBS）董事總經理，中國區業務主管。曾就職于洛希爾公司、摩根大通集團從事投資銀行業務。畢業于英國劍橋大學，獲經濟學博士學位。

    Timothy Draper    美國德豐杰投資（DFJ）董事長，曾擔任Social Text、Project Y、Mail Frontier和Chroma Graphics等公司的董事并投資于PMTC、TMWD、Overture.com等多家企業，畢業于美國哈佛大學，獲工商管理碩士學位。

    楊  鑫    中國國際金融有限公司（CICC）研究部經理，特許金融分析師，曾任美國畢博管理咨詢集團（BE）咨詢顧問，美國惠普咨詢公司（HPC）高級顧問，曾負責過中國遠洋、招商局油輪公司等企業的海內外上市工作。畢業于北京大學經濟學院，并獲香港中文大學碩士學位。

    Anthony Wilkinson 里昂證券亞太恒富資本（CLSA Capital Partners）董事總經理，兼任Clean Resources Asia Fund的合伙人，法國里昂證券公司（CLSA）能源行業研究主管。畢業于英國牛津大學，獲碩士學位。

    陳基強    基強聯行投資管理（中國）有限公司董事總經理，曾任戴德梁行集團董事、中國香港（地區）商會副會長、香港廣東社團總會名譽會董。榮膺“2004年度上海十大青年經濟人物”稱號。畢業于美國金門大學，獲國際工商管理碩士。

    熊  焰    中關村技術產權交易所總裁，曾任哈爾濱工業大學團委書記，哈爾濱工業大學經貿公司經理，中關村百校信息園公司總裁。畢業于哈爾濱工業大學，獲碩士學位

    梁  忠    博士，華歐國際公司研究部總經理，曾任湘財證券研究部經理、法國里昂證券公司（CLSA）高級研究員，曾擔任多家公司上市顧問。畢業于中國人民大學，獲博士學位。

    曹遠征    博士，中銀國際控股有限公司首席經濟學家，曾任中國體改委研究院常務副院長、國外經濟體制司比較經濟體制處處長、中國人民大學博士生導師，畢業于中國人民大學。

【教務信息】

1、上課地點：北京·清華大學

2、學習費用：49000元/人（含學費、教材費、資料費、證書費）

3、學習時間：2010年3月18日開學。學制1年，每兩個月集中學習4天，共24天課程。

4、證書頒發：被錄取學員在清華大學正式注冊并統一進行學籍管理；學員結業頒發“清華大學國際投融資與資本運營總裁研修班”結業證書，鋼印備案，證書編號可在清華大學網站查詢。

【報名電話】

1、聯系老師：沈老師

2、聯系電話：010-6231 7811；手機：13691473987，沈老師

3、報名傳真：010-6231 7811；

4、聯系地址：北京市海淀區清華大學創新大廈三層　郵政編碼：100084

【報名流程】

1、咨詢：電話咨詢并索取《入學申請表》；

2、填表：學員詳細填寫《入學申請表》并傳真至招生辦公室，傳真號碼：010-6231 7811；

3、審核：學校收到《入學申請表》后對學員進行審核，審核通過后，向學員發出《入學通知書》；

4、匯款：學員收到《入學通知書》后，從銀行把學費匯至清華大學賬戶上，并把匯款底單傳真至招生辦；

5、通知：清華大學收到匯款底單后統一發出《報到通知書》，通知學員報到上課事宜；

6、報到：學員按照《報到通知書》的具體要求和規定，準時報到；

7、正式入學。

【匯款賬號】

銀行戶名：清華大學

開戶銀行：工行北京分行海淀西區支行

銀行帳號：0200004509089131550

匯款用途：清華大學國際投融資與資本運營總裁研修班

特別說明：學員在匯款后，請將匯款憑證復印件傳真至招生辦公室010-6231 7811； 沈老師收。

　　　　　我們將在開課前，統一為學員開據清華大學發票。

【自助報名】點擊即可下載清華大學研修班入學申請表！

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